СОДЕРЖАНИЕ № 4, 2020

ИНФОРМБАНК

• События, новости, информация 8, 25, 60, 87
• Ассоциация российских банков– мощный инструмент обратной связи общества и государства. Интервью с академиком РАН, доктором юридических наук, Президентом АРБ Г. А. Тосуняном 2
• ХXII Всероссийская банковская конференция "Банковская система России 2021: качество активов, бизнес-модели и регулирование" 6
• Ученый совет 84

Дословно

• О мире 86

АНАЛИТИКА

Анализ и прогноз

• Н. А. Ковалева. Точки роста российской экономики: инвестиционный потенциал банковской системы, где он? 10

В статье рассматриваются наиболее важные по мнению автора проблемы и перспективы развития инвестиций в российскую экономику. Поиски инвестиционного потенциала для российской экономики в банковской системе обусловлены ее вовлеченностью в механизмы финансового рынка и экономические процессы, а также высоким уровнем доверия к банкам по сравнению с другими финансовыми посредниками. Работа по повышению инвестиционного потенциала российских банков в РФ должна вестись одновременно в нескольких направлениях: дифференциация банковской системы, введение института инвестиционных банков, дальнейшее развитие рынка ценных бумаг и появление новых финансовых инструментов, представляющих интерес для различных категорий инвесторов и встраиваемых в механизмы межбанковского рынка.

Abstract. The article examines the most important problems and prospects for the development of investments in the Russian economy in the author's opinion. The search for investment potential for the Russian economy in the banking system is due to its involvement in the mechanisms of the financial market and economic processes, as well as a high level of trust in banks in comparison with other financial intermediaries. Activity to increase the investment potential of Russian banks in the Russian Federation should be carried out simultaneously in several directions: the differentiation of the banking system, the introduction of the institution of investment banks, the further development of the securities market and the emergence of new financial instruments of interest to various categories of investors and incorporated in the mechanisms of the interbank market.

Keywords. Iinvestment potential of Russia, banking system of the Russian Federation, investment banking, investment banks, transformation of household savings, securitization, municipal bonds.

Ключевые слова. Инвестиционный потенциал России, банковская система РФ, инвестиционная банковская деятельность, инвестиционные банки, трансформация сбережений населения, секьюритизация, муниципальные облигации.

• Прогноз Saxo Bank на II  квартал: в мире наступает нехватка всего 16
• О. И. Ларина, Н. В. Морыженкова. Управление рисками цифровизации финансовых рынков 20

В статье рассматривается влияние цифровых технологий на развитие финансовых рынков, проводится идентификация рисков, присущих сфере платежей с помощью цифровых технологий, выделены риски макро- и микроуровня, направленные не только на потребителей и финансовые организации, но и на системную устойчивость экономики и государства. Рассматриваются различные подходы к правовому регулированию процесса цифровизации финансовых рынков, а также возможные направления управления рисками цифровых валют с позиции дальнейшего применения цифровых валют в гражданском обороте.

Abstract. This article examines the impact of digital technologies on the development of financial markets, identifies the risks inherent in payments using digital technologies, highlights macro- and micro-level risks aimed not only at consumers and financial institutions, but also at the systemic stability of the economy and the state. Various approaches to the legal regulation of the process of digitalization of financial markets, as well as possible directions of risk management of digital currencies from the perspective of the further use of digital currencies in civil circulation are considered.

Keywords. Digital currency risks, risk management, payment systems, digital technologies, blockchain, cryptocurrency, legal  regulation of digital markets.

Ключевые слова. Риски цифровых валют, управление рисками, платежные системы, цифровые технологии, блокчейн, криптовалюта, правовое регулирование цифровых рынков.

Денежное обращение

• А. Н. Сухарев. О цифровых валютах: будущее денежно-кредитной и финансовой системы 26

В статье раскрыты особенности цифровых валют как новой формы денег – национальных, наднациональных и частных. Показана объективная необходимость выпуска цифровых валют и их влияние на денежно-кредитную и финансовую систему. Цифровые валюты изменят трансформацию сбережений в инвестиции, приведут к перераспределению сеньоража и иного дохода между центральными и коммерческими банками. Цифровые валюты могут быть использованы в целях повышения эффективности политики количественных смягчений (QE).

Abstract. The article reveals the features of digital currencies as a new form of money - national, supranational and private. The objective necessity of issuing digital currencies and their impact on the monetary and financial system are shown. Digital currencies will change the transformation of savings into investments, and will lead to the redistribution of seigniorage and other income between central and commercial banks. Digital currencies can be used to improve the effectiveness of quantitative easing (QE) policies.

Keywords.  Цифровые валюты, цифровой рубль, цифровое евро, цифровой юань, центральный банк, банковская система, денежно-кредитная политика.

Ключевые слова. Цифровые валюты, цифровой рубль, цифровое евро, цифровой юань, центральный банк, банковская система, денежно-кредитная политика.

Кредитование

• Е. М. Петрикова. Льготная сельская ипотека в России: миф или реальность 31

Актуальность выбранной темы заключается в необходимости анализа возможностей по улучшению жилищных условий российских граждан в сельской местности с целью оживления экономической активности на селе, роста занятости населения и более активному использованию невостребованных земель под нужды сельхозпроизводства. Для этого с 2020 г. для граждан РФ предусмотрен механизм льготных условий приобретения жилья в сельской местности, реализуемый в рамках государственной программы «Комплексное развитие сельских территорий». В статье подробно анализируются условия предоставления сельской ипотеки аккредитованными банками, приводится сравнение условий предоставления льготной сельской ипотеки и дальневосточной ипотекой, льготной ипотеки для молодых семей и ипотеки с государственной поддержкой. Большое внимание уделяется разработке рекомендаций и предложений по устранению недостатков действующего механизма реализации льготной сельской ипотеки в РФ до 2025 г. на федеральном и региональном уровнях.

Abstract. The relevance of the chosen topic lies in the need to analyze the possibilities for improving the housing conditions of Russian citizens in rural areas in order to revive economic activity in rural areas, increase employment and more active use of unclaimed land for agricultural production. For this purpose, since 2020, a mechanism of preferential conditions for the purchase of housing in rural areas is provided for citizens of the Russian Federation, implemented within the framework of the state program "Integrated Development of Rural Territories". The article analyzes in detail the conditions for granting rural mortgages by accredited banks, compares the conditions for granting preferential rural mortgages and Far Eastern mortgages, preferential mortgages for young families and mortgages with state support. Much attention is paid to the development of recommendations and proposals to eliminate the shortcomings of the current mechanism for implementing preferential rural mortgages in the Russian Federation until 2025 at the federal and regional levels.

Keywords. Rural mortgage, state program, rural territories, complicated development, individual housing construction, multi-apartment housing construction.

Ключевые слова. Сельская ипотека, государственная программа, сельские территории, комплексное развитие, индивидуальное жилищное строительство, многоквартирное домостроение.

• Е. В. Травкина, Т. С. Гущина. Тенденции и перспективы развития банковского финансирования малых и средних предприятий в России  38

В статье дается анализ современного развития российского банковского финансирования малых и средних предприятий. Представлена подробная характеристика основных видов и форм рассматриваемого банковского финансирования. В целях раскрытия полного потенциала финансирования российскими банками малых и средних предприятий предложены пути решения первоочередных проблем в данном сегменте кредитования.

Abstract. The article analyzes the current development of Russian bank financing of small and medium enterprises. A detailed description of the main types and forms of the considered bank financing is presented. In order to unleash the full potential of Russian banks' financing of small and medium-sized enterprises, ways of solving priority problems in this segment of lending are proposed.

Keywords. Bank financing, lending, small and medium-sized enterprises, government support, commercial banks, risks.

Ключевые слова. Банковское финансирование, кредитование, малые и средние предприятия, государственная поддержка, коммерческие банки, риски.

Финансовая политика

• Е. Г. Шеина. Социально ориентированное инвестирование как новая бизнес-модель финансирования субъектов хозяйствования 44

Статья посвящена исследованию теоретических основ функционирования социально ориентированного инвестирования. Предложено авторское определение социального инвестирования, проведен анализ научных подходов к пониманию термина «социальное предпринимательство». Классифицированы пять бизнес-процессов, в рамках которых формируется и функционирует социально ориентированный инвестиционный проект.

Abstract. The article is devoted to the study of the theoretical foundations of the functioning of socially oriented investment. The author's definition of social investment is proposed, and scientific approaches to understanding the term «social entrepreneurship» are analyzed. Five business processes are classified in which a socially oriented investment project is formed and operates.

Keywords. Financial and investment mechanism, socially oriented investment, social entrepreneurship, impact investment, financing of innovative activities of business entities.

Ключевые слова. Финансово-инвестиционный механизм, социально ориентированное инвестирование, социальное предпринимательство, импакт-инвестиции, финансирование инновационной деятельности субъектов хозяйствования.

Банковские технологии

• В. Е. Косарев, А. С. Карцев. Кривая Гартнера как необходимый элемент менеджмента реализации новых банковских технологий 53

Банковский сектор Российской Федерации переживает сейчас не только кризисные явления, но и период масштабных преобразований, связанных с активным внедрением цифровых технологий. Многие кредитные организации в РФ, особенно системно значимые, развивают собственные финансово-банковские экосистемы, что требует масштабной технологической базы и капиталовложений. В процессе внедрения и реализации новых технологий, в оценке перспективности дальнейшего инвестирования в новые технологии – в различных высокотехнологичных отраслях экономики уже несколько десятилетий используется метод кривой Гартнера. Цель настоящей статьи – проанализировать методику и эффективность применения кривой Гартнера как индикатора развития технологий банковского сектора. Авторы показывают, что использование метода кривой Гартнера - это необходимый элемент менеджмента реализации новой банковской технологии. В статье рассматривается механизм составления кривой Гартнера в целом и для банковского сектора, проводится анализ технологий, включенных в эту кривую на промежутке 2017-2020 гг. На основе анализа кривых формулируются основные тренды развития банковских технологий и определены перспективы на 2021 год.

Abstract. The banking sector of the Russian Federation is now experiencing not only crisis phenomena, but also a period of large-scale transformations associated with the active introduction of digital technologies. Many credit institutions in the Russian Federation, especially systemically important ones, are developing their own financial-banking ecosystems, which requires a large-scale technological base and capital investments. In the process of introducing and implementing new technologies, in assessing the prospects for further investment in new technologies, the Gartner Hype Cycle method has been used in various high-tech sectors of the economy for several decades. The purpose of this article is to analyze the methodology and effectiveness of using the Gartner Hype Cycle as an indicator of the development of banking sector technologies. The authors show that the use of the Gartner Hype Cycle method is a necessary element of management of the implementation of new banking technology. The article discusses the mechanism for compiling the Gartner Hype Cycle in general and for the banking sector, analyzes the technologies included in this curve in the period of 2017-2020. Based on the analysis of the curves, the main trends in the development of banking technologies are formulated and the prospects for 2021 are determined.

Keywords. Banking, banking technology, new technology development cycle, Gartner Hype Cycle.

Ключевые слова. Банковская деятельность, банковские технологии, цикл развития новой технологии, кривая Гартнера.

ПРАКТИКА

Лизинг

• А. Н. Вольнов, М. В. Леднев. Возможности синергии банков и лизинговых компаний в современных условиях развития финансового рынка России 62

В статье дана оценка современного состояния российского рынка лизинга и рассмотрены тенденции его изменения, а также предложены актуальные модели эффективного взаимодействия банков с лизинговыми компаниями.

Abstract. The article assesses the current state of the Russian leasing market and considers the trends of its changes, as well as offers current models of effective interaction between banks and leasing companies.

Keywords. Leasing, leasing portfolio, leasing company, bank, lending, credit organizations.

Ключевые слова. Лизинг, лизинговый портфель, лизинговая компания, банк, кредитование, кредитные организации.

Регулирование и надзор

• С. А. Переходюк. Проблемы регулирования и повышения эффективности инвестиционного процесса банковских организаций 69

Статья посвящена изучению проблемных аспектов в регулировании эффективности инвестиционного процесса банковских учреждений и повышению эффективности реализуемых органами надзора и контроля мер. Отдельное внимание уделено значимости и важности инвестиционных вложений банков. Исследованы особенности инвестиционного обеспечения потребностей экономики в развитых и развивающихся странах. Результаты исследования позволили выделить группы проблем в стимулировании и обеспечении на должном уровне инвестиционной активности банков. В разрезе каждой из групп сформулированы рекомендации по преодолению трудностей.

Abstract: The article is devoted to the study of problematic aspects in regulating the efficiency of the investment process of banking institutions and increasing the efficiency of measures implemented by the supervisory and control authorities. Special attention is paid to the significance and importance of banks' investment investments. The features of investment provision of the needs of the economy in developed and developing countries are also considered. In the course of the study, groups of problems in stimulating and ensuring the investment activity of banks at the proper level were identified. In the context of each of the groups, recommendations for overcoming difficulties are formulated.

Keywords. Investments, regulation, bank, capitalization, reserves, profit, tax.

Ключевые слова. Инвестиции, регулирование, банк, капитализация, резервы, прибыль, налог.

Организация и управление

• А. И. Гусев. Российский Life Style Management стоит перед непростым выбором 75

Текущие возможности российского Life Style Management (LSM) во время пандемии существенно ограничены. Даже в условиях постковидного развития в рамках отдельного направления отечественного private banking его перспективы по отношению к более приоритетным направлениям не вызывают большого оптимизма. Тем не менее, неплохие возможности для дальнейшего репозиционирования life style management еще сохраняются, и они связаны с более активной цифровизацией собственного бизнеса.

Abstract. The current capabilities of Russian life style management during the pandemic are significantly limited. Even in the conditions of post-market development within a separate area of domestic private banking, its prospects in relation to more priority areas do not cause much optimism. Nevertheless, good opportunities for further repositioning of lifestyle management still remain, and they are associated with a more active digitalization of their own business.

Keywords. Private banking, VIP-clients, life style management, family office, conservative investments, club model of private banking.

Ключевые слова. Private banking, VIP-клиенты, life style management, family office, консервативные инвестиции, клубная модель private banking.

На адвокатской кухне

• А. В. Молохов, В. В. Порубиновская. О подозрительных сделках при банкротстве банков 81

Статья посвящена Определению ВС РФ от 04.03.2021 № 305-ЭС17-2507(21), разъясняющему, с какого момента считать период подозрительности, если заявление о признании должника банкротом подано с нарушением подсудности.