Журнал «Банковское дело», №2, 2014

A− A= A+ 01.02.2014

СОДЕРЖАНИЕ

События, новости, информация 2–4, 10, 50, 55, 93
Анонс мероприятий 95

Дословно

О монополии и монополиях 94

АНАЛИТИКА

Анализ и прогноз

И. В. Ларионова, Г. С. Панова. «Очищение» финансовых рынков от нежизнеспособных банков 6

В статье представлено экспертное мнение по проблеме отзыва банковских лицензий в 2013–2014 гг. Рассмотрен вопрос эффективности превентивных мер, прогнозирования вероятности банкротства кредитных организаций на ранних стадиях. Cделан вывод о том, что регулятор должен учитывать последствия отзыва лицензий на банковскую деятельность не только с экономической точки зрения, но и с социальной, политической, психологической и т. д.

Финансовые рынки

«2014 год: инвестиционные перспективы». Инвестиционный прогноз британского банка Coutts 11

Один из старейших британских банков Coutts опубликовал инвестиционный прогноз на 2014 г. под названием «Сегодня и завтра» (Today&Tomorrow). В нем рассматриваются факторы, определяющие ситуацию в мировой экономике, наиболее актуальные темы, интересные с точки зрения инвестора, а также текущие и долгосрочные стратегии формирования инвестиционного портфеля. Прогноз подготовлен комитетом по инвестиционной стратегии банка Coutts, в который входят три директора по инвестициям – Гэри Дуган, Норман Вилламин и Алан Хиггинс.

М. А. Котюжанский, В. Д. Мехряков. Большой и малый финансовые циклы 20

В статье рассматривается феномен большого и малого финансовых циклов. Показано, как малый цикл накладывается на большой, генерируя колебания в леверидже.

И. В. Алексеев, М. А. Доронкин. Рынок микрофинансирования в России: на пороге переме 26

В I полугодии 2013 г. портфель микрозаймов вырос на 20%, сравнявшись по темпам с необеспеченным кредитованием физических лиц в банках. По итогам 2013 г. ожидается прирост рынка на 45–50%. В 2014 г. усиление регулирования, с одной стороны, приведет к заметному сокращению числа МФО, с другой, создаст условия для перетока клиентов из теневого сектора микрозаймов в регулируемый. Более того, если санкции против теневых «микрофинансистов» окажутся эффективными, лидеры легального рынка получат дополнительные конкурентные преимущества и смогут сохранить высокие темпы роста.

Д .В. Хлебникова. Реформа кредитных механизмов МВФ с учетом мирового кризиса 32

В статье анализируется модификация кредитных механизмов Международного валютного фонда. Обобщены формы антикризисной помощи Фонда странам по линии развития превентивного кредитования, совершенствования требований к заемщикам, усиления гибкости кредитов stand-by, удвоения лимитов доступа, упрощения структуры стоимости и сроков погашения кредитов, отмены редко используемых Фондом займов. Рассмотрен новый вид ускоренного кредитования. Обобщены поправки к документу «Механизм расширенного кредитования».

Регулирование и надзор

Изменения в банковском законодательстве и тенденции развития банковского сектора 38

Проекты очередных документов Банка России, размещенные на его сайте для обсуждения банковским сообществом, включают, в частности, проект Положения об оценке финансового положения учредителей и покупателей акций (долей) кредитной организации, проект Указания о порядке раскрытия кредитными организациями информации о процентных ставках по договорам банковского вклада с физическими лицами, проект Положения о порядке расчета показателя краткосрочной ликвидности (Базель-III). Последний документ содержит расчет показателя краткосрочной ликвидности, исходя не только из степени ликвидности активов и общего объема краткосрочных обязательств, как это практиковалось ранее, но и с учетом оттока и притока денежных средств, что в целом позволит более точно оценивать состояние ликвидности кредитной организации. Из анализа тенденций развития банковского сектора можно сделать вывод о снижении системных кредитных рисков на фоне устойчивого роста ресурсной базы.

Вопросы теории

С. В. Криворучко, В. А. Лопатин. Деньги: дематериализация или материальнаятрансформация 41

В статье сравниваются подходы к интерпретации денег с позиций дематериализации и материальной трансформации. Рассматривается многоуровневая структура признаков, отражающая нематериальную и материальную составляющую денег. Материальная составляющая представляется в виде материальных знаков, встроенных в носители информации. Исчезновение материальных объектов, ассоциируемых с деньгами, объясняется ограниченной способностью органов чувств человека к восприятию материальной формы, в которой выражены знаки и носители информации.

ПРАКТИКА

Организация и управление

А. Е. Филимонов. Корпоративная социальная ответственность: мечты и реальность 46

Второе исследование корпоративной социальной ответственности российских банков, проведенное более чем год спустя после первого, обнажило целый ряд противоречий в этой сфере деятельности кредитных организаций. Безусловно, определенный отпечаток на ситуацию наложил спад в российской экономике и ужесточения в регулировании банковского сектора. Однако, как утверждается в статье, основные причины этих противоречий – в другом.

О. Н. Афанасьева.Оценка кредитоспособности заемщика на основе анализа денежного потока 51

В российских и зарубежных банках сегодня довольно популярна методика оценки кредитоспособности корпоративного заемщика, основанная на анализе денежного потока. Анализ денежных потоков по предприятию в целом представляет собой изучение показателей, характеризующих оборот средств у клиента, т. е. притока и оттока средств за период, соответствующий сроку запрашиваемой ссуды. В статье раскрываются прямой и косвенный методы анализа денежного потока, количественные и качественные параметры его оценки, методика интерпретирования полученных результатов, изложены особенности составления прогнозного cash flow.

С. Б. Варламова. Современное состояние институционального блока банковской инфраструктуры 56

В связи с членством России в ВТО перед российской банковской системой стоит задача изменения ее качественной структуры и наращивания конкурентных возможностей коммерческих банков за счет развития внешней инфраструктуры. В статье определены первоочередные задачи ускорения развития институционального блока банковской инфраструктуры и направления их решения.

Т. С. Минаева.Человеческий капитал как конкурентное преимуществ 61

В статье исследуются причины возрастания роли человеческого капитала в деятельности международных компаний. Дается анализ влияния личности сотрудника на повышение производительности труда, рассматривается постановка задач по PAEI-методике.

Е. А. Федорова, Е. А. Андрианова. Оценка деловой репутации банков 65

Деловая репутация оказывает большое влияние на деятельность кредитной организации, позволяя повысить ее стоимость, конкурентоспособность и привлекательность, а также получить дополнительную прибыль. В статье определяется сущность деловой репутации банка, рассматриваются факторы, влияющие на репутацию.

По материалам конференций

Некоторые итоги развития стран ЦВЕ после вступления в Евросоюз 71

В конце минувшего года в Институте Европы РАН прошла конференция «Евроинтеграция: влияние на экономическое развитие Центральной и Восточной Европы». В ее работе приняли участие известные отечественные экономисты, представители академических институтов и вузов, специализирующиеся на проблемах стран бывшего социалистического лагеря и европейской интеграции.

Чем может удивить Россия глобальный мир инноваций? 78

Ассоциация менеджеров России совместно с НП «Совет глав ассоциаций и лидеров инновационного бизнеса» провела в конце 2013 г. круглый стол на тему «Может ли Россия чем-то удивить глобальный мир инноваций? Проблемы интеграции в международную экосистему».

Финансовые рынки

Л. А. Китрар. Т. М. Липкинд, И. С. Лола, Г. В. Остапкович. Деловые настроения в банковском секторе в 2013 г.: ранние сигналы кризиса или дестабилизация? 80

В статье дан обзор деловых тенденций в банковском секторе, основанный на результатах исследования, проведенного в ноябре 2013 г. НИУ ВШЭ совместно с Информационно-издательским центром «Статистика России». Исследование предусматривало оценку респондентами уровня и динамики основных показателей банковской деятельности. По итогам проведен детальный анализ мнений и настроений руководителей кредитных организаций, который поможет получить ответ на вопрос: возможно ли в ближайшее время повторение кризиса 2008 г.?

На адвокатской кухне

А. В. Молохов, В. В. Порубиновская. Субсидиарная ответственность руководителей банка 87

Тема возможного привлечения к субсидиарной ответственности членов совета директоров (наблюдательного совета) кредитной организации вновь привлекла внимание банковского сообщества в связи с последними случаями банкротства и отзывом банковских лицензий.

Вопрос-ответ