СОДЕРЖАНИЕ № 12, 2022

A− A= A+ 15.12.2022

ИНФОРМБАНК

События, новости, информация 25, 74, 87
IV практический саммит финансиситов и предпринимателей «Драйверы роста: импортозамещение, цифровизация и инновации для бизнеса».
XVIII Международная премия в области экономики и финансов им. П. А. Столыпина.
V премия LEADER LEASING AWARDS и празднование 15-летия соорганизаторов Саммита и премии – НП «ЛИЗИНГОВЫЙ СОЮЗ» и подкомитета по лизингу ТПП РФ 2
Будьте благодарны любому испытанию судьбы – оно обязательно сделает вас или сильнее, или опытнее. Интервью с председателем Национального совета финансового рынка А. В. Емелиным 16
Ученый совет 79

Дословно

О желаниях 86

АНАЛИТИКА

Анализ и прогноз

О. Беленькая. Экономика России в процессе структурной трансформации 20

Шок для экономики от событий 2022 г. оказался значительно мягче, чем ожидалось в начале весны. По нашим оценкам, спад экономики в этом году будет близок к верхней границе диапазона 3,5–4,5%, инфляция по итогам года составит 12–12,5%. Основной вклад в сокращение ВВП в этом году внесет сокращение конечного потребления домохозяйств и инвестиций компаний в запасы, что будет отчасти компенсироваться положительным эффектом от бюджетного импульса, инерционного роста инвестиций в основной капитал, чистого экспорта. Однако проблемы в экономике и эффект от санкций постепенно накапливаются. В 1‑м полугодии 2023 года мы ожидаем возможный новый виток спада в экономике, связанный с сокращением экспорта и инвестиций в основной капитал (в годовом выражении отрицательный результат будет усиливаться за счет эффекта высокой базы I квартала 2022 года). При отсутствии новых волн мобилизации потребительская активность, возможно, начнет постепенно восстанавливаться – в основном за счет расходования накопленных сбережений. По прогнозу Банка России, низшая точка спада будет пройдена в середине будущего года. По нашим предварительным оценкам, спад в 2023 г. может составить 2,5–3,5%, однако неопределенность очень высока.

Abstract. The shock to the economy from the events of 2022 turned out to be much milder than expected in early spring. According to our estimates, the economic recession this year will be close to the upper limit of the range of 3.5-4.5%, inflation for the year will be 12-12.5%. The main contribution to the decline in GDP this year will be made by a reduction in the final consumption of households and companies' investments in inventories, which will be partly offset by the positive effect of the budget impulse, inertial growth in fixed capital investment, net exports. However, problems in the economy and the effect of sanctions are gradually accumulating. In the first half of 2023, we expect a possible new round of recession in the economy associated with a reduction in exports and investment in fixed assets (in annual terms, the negative result will be exacerbated by the high base effect of the first quarter of 2022). In the absence of new waves of mobilization, consumer activity may begin to gradually recover, mainly due to spending accumulated savings. According to the forecast of the Bank of Russia, the lowest point of the recession will be passed in the middle of next year. According to our preliminary estimates, the decline in 2023 could be 2.5-3.5%, but the uncertainty is very high.

Keywords. Economic activity, inflation, employment rate, key rate, banking sector.

Ключевые слова. Экономическая активность, инфляция, уровень занятости, ключевая ставка, банковский сектор.

Е. А. Разумовская, А. Р. Исакова, Е. А. Мосина. Структура и динамика активов ПАО ВТБ как отражение приоритетов инвестиционной политики 26

Статья носит обзорно-аналитический характер и посвящена рассмотрению финансовых показателей деятельности одного из крупнейших российских банков. Авторами проведен анализ структуры и динамики активов ПАО ВТБ, которые рассматриваются авторами как отражение приоритетов инвестиционной политики банка.

Abstract. The article is of an overview and analytical nature and is devoted to the consideration of the financial performance of one of the largest Russian banks. The authors analyzed the structure and dynamics of the assets of PJSC BTB, which are considered by the authors as a reflection of the priorities of the bank's investment policy.

Keywords. Assets of commercial banks, structure of assets, profitability of bank assets, investment policy.

Ключевые слова. Активы коммерческих банков, структура активов, доходность активов коммерческих банков, инвестиционная политика.

Денежное обращение

В. М. Пищулов. Насколько обоснованно относить криптовалюты к разновидности денег? 32

Изначально утвердившееся наименование такого относительно нового технологического явления, в качестве которого выступают так называемые криптовалюты, которые мы рассматриваем в качестве одной из форм цифровых валют, предполагает определенную степень сходства с национальными валютами или вообще деньгами в привычном представлении. В какой степени такое утвердившееся название соответствует сущности этого технологического цифрового явления, следует выяснить.

Abstract. The initially established name of such a relatively new technological phenomenon, which is the so-called cryptocurrencies, which we consider as one of the forms of digital currencies, suggests a certain degree of similarity with the usual ideas about national currencies or about money in general. To what extent such an established name corresponds to the essence of this technological digital phenomenon should be clarified.

Keywords. Digital currency, cryptocurrency, digital codes in the cryptocurrency payment system, key to an address in the digital space, money functions, non-cash money, cash.

Ключевые слова. Цифровая валюта, криптовалюта, цифровые коды в платежной системе криптовалюты, ключ к адресу в цифровом пространстве, функции денег, безналичные деньги, наличные деньги.

Финансовая политика

Е. П. Шаталова. Работа российских банков с золотом в период специальной военной операции (СВО) 38

В свете последних политических событий, влияющих на финансовый рынок Российской Федерации, проблематика операций банков с золотом приобрела особую актуальность. Запад заморозил валютные резервы Банка России, хранившиеся там на счетах. Этот факт показал всему миру, что валюты, которые рассматривались как резервные (доллар США и евро), утратили признаки таковых. Они уже не могут приравниваться к золоту. Однако операции с золотом и другими драгоценными металлами не покидали арсенал банковских операций.

Abstract. In the light of recent political events affecting the financial market of the Russian Federation, the issue of banks' operations with gold has become particularly relevant. The West has «frozen» the currency reserves of the Bank of Russia held in accounts there. This fact showed to the world that currencies that were seen as reserve currencies (the US dollar and the euro) have lost the attributes of reserve currencies. They can no longer be equated with gold. However, transactions in gold and other precious metals did not leave the arsenal of banking operations.

Keywords: precious metals, gold, banking, bank operations, metal accounts.

Ключевые слова. Драгоценные металлы, золото, банковское дело, банковские операции, металлические счета.

А. А. Коняев. Финансовый механизм резистентного состояния банковского сектора России 42

В современных условиях российской экономики одним из главных объектов управления выступают финансовые ресурсы банковского сектора России. Сегодня можно со всей уверенностью сказать, что банковский сектор нуждается в повышении эффективности управления финансовыми ресурсами. Банковский сектор должен направлять свои финансовые ресурсы на кредитование реального сектора экономики, что будет способствовать экономическому росту страны.

Abstract. In the modern conditions of the Russian economy, one of the main objects of management is the financial resources of the banking sector of Russia. Today we can say with all confidence that the banking sector needs to improve the efficiency of financial resources management. The banking sector should direct its financial resources to lending to the real sector of the economy, which will contribute to the economic growth of the country.

Keywords. Financial mechanism, resistance, reactivity, banking sector, the level of financial resistance of the bank.

Ключевые слова. Финансовый механизм, резистентность, реактивность, банковский сектор, уровень финансовой резистентности банка.

ПРАКТИКА

Банковские технологии

О. М. Акимов. Перспективы развития систем быстрых платежей 50

Системы быстрых платежей, которые существуют уже во многих странах, серьезно меняют ландшафт платежной индустрии, делая ее более эффективной, удобной и инклюзивной для потребителей. Эти системы, с одной стороны, способствуют переходу к безналичной оплате за счет снижения стоимости безналичных трансакций, а с другой – создают реальную альтернативу традиционным расчетам с использованием банковских карт. Кроме того, в последнее время стал активно формироваться тренд на совершение быстрых платежей уже в международном масштабе. В статье анализируются текущие тенденции в развитии быстрых платежей в России, а также потенциальные модели международной кооперации национальных систем быстрых платежей для совершения международных платежных трансакций.

Abstract. Fast payment systems, which already exist in many countries, are seriously changing the landscape of the payments industry, making it more efficient, convenient and inclusive for consumers. On the one hand, fast payment systems contribute to the transition to cashless payments by reducing the cost of cashless transactions, on the other hand, they create a real alternative to traditional payments using bank cards. In addition, recently a trend has been actively formed for making fast payments already on an international scale. This article analyzes current trends in the development of fast payments in Russia, as well as potential models of international cooperation of national fast payment systems for making international payment transactions.

Keywords. Central banks, fast payments, international payments, fintech.

Ключевые слова. Центральные банки, быстрые платежи, международные платежи, финтех.

В. Е. Косарев, Н. В. Фольмер. Внедрение инновационных банковских технологий: сдерживающие факторы и «перезагрузка» проекта единой биометрической системы 56

В статье представлен ход реализации проекта создания единой биометрической системы (ЕБС). Подчеркивается, что проект ЕБС реализуется усилиями нескольких федеральных структур. Авторы изучают сдерживающие факторы развития проекта ЕБС, в частности, устанавливается наличие межведомственных противоречий правового характера. Отмечается капиталоемкость внедрения ЕБС. Банк России весной 2022 г. объявил о «перезагрузке» проекта ЕБС. В статье представлено авторское видение путей преодоления сдерживающих факторов в реализации проекта создания ЕБС.

Abstract. The article presents the progress of the project to create a Unified Biometric System (UBS). It is emphasized that the UBS project is being implemented by the efforts of several federal structures. The authors study the constraining factors of the development of the UBS project, in particular, the presence of interdepartmental contradictions of a legal nature is established. The capital intensity of the implementation of UBS is noted. In the spring of 2022, the Bank of Russia announced the "reset" of the UBS project. The article presents the author's vision of overcoming the constraining factors in the implementation of the EBS creation project.

Keywords. Banking system, banking technologies, banking innovations, Bank of Russia, Ministry of Digital Development, PJSC Rostelecom, Unified Biometric System, Unified Identification and Authentication System.

Ключевые слова. Банковская система, банковские технологии, банковские инновации, Банк России, Министерство цифрового развития, ПАО «Ростелеком», единая биометрическая система, Единая система идентификации и аутентификации.

Организация и управление

А. С. Будкина, А. И. К. Юсифова, А. Д. Каширин. Влияние инфляции на финансовые результаты компании 62

В статье исследуется связь между инфляцией и финансовыми результатами компаний.

Abstract. The article explores the relationship between inflation and the financial results of companies.

Keywords. Inflation, profits, earnings, consumer goods, economy, real estate, banks, financial sector.

Ключевые слова. Инфляция, прибыль, потребительские товары, экономика, недвижимость, банки, финансовый сектор.

Ю. С. Ефремова. Борьба с коррупцией как одно из направлений внутреннего контроля в кредитных организациях 65

Предмет исследования в данной статье – противодействие коррупции в кредитных организациях. Дано определение коррупции, рассмотрены ее виды и риски для деятельности кредитной организации, указаны актуальные российские и международные нормативные документы по противодействию коррупции, выделены методы борьбы с коррупцией, а также приведены некоторые практические примеры коррупционных нарушений. Результаты проведенного исследования могут быть использованы в практической деятельности кредитных и других организаций для повышения эффективности борьбы с коррупцией, а также в научной и педагогической деятельности в дисциплинах по направлениям «Финансы, денежное обращение и кредит», «Внутренний контроль и аудит», «Управление рисками».

Abstract. The subject of research in this article is combating corruption in credit institutions. The article defines corruption, considers its types and risks for a credit institution’s activity, declares current Russian and international regulations on combating corruption, highlights methods of combating corruption in organizations, as well as provides some practical examples of corruption crimes. Results of the research undertaken can be used in every-day operation of credit institutions to improve the effectiveness of combating corruption, as well as in scientific and teaching activity on subjects of “Finance, Money circulation and Credit”, “Internal Control and Audit” and “Risk Management” educational courses.

Keywords. Corruption; internal control; combating corruption; corruption risks; executive.

Ключевые слова. Коррупция; внутренний контроль; противодействие коррупции; коррупционные риски; должностное лицо.

На адвокатской кухне

А. В. Молохов. О действующей в банковской сфере РФ системе противодействия легализации преступным доходам 72

Этой статьей автор продолжает цикл материалов, посвященных актуальным проблемам правоприменительной банковской практики в связи с последними изменениями, внесенными в Федеральный закон от 07.08.2001 № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» (далее – Закон № 115-ФЗ).

Вопрос – ответ