Мировые рынки акций сохраняют позитивный настрой

Большинство мировых рынков акций продолжило повышение на прошлой неделе, при этом американский индекс S&P 500 впервые с февраля превысил отметку 6000 пунктов. Поддержку акциям США оказал в целом неплохой отчет по занятости в стране за май, который показал, что рынок труда Штатов пока остается весьма устойчивым к текущей политике администрации Дональда Трампа, хотя другие статданные сигнализируют о продолжающемся постепенном ослаблении экономической активности в стране. На таком фоне трейдеры, по данным CME FedWatch Tool, практически на 100% уверены, что на заседании в середине июня ФРС оставит базовую ставку неизменной, несмотря на новые призывы Трампа немедленно снизить ее. Инвесторы также с определенным энтузиазмом восприняли телефонный разговор между лидерами США и Китая, который Трамп охарактеризовал как положительный. При этом ссора Трампа и предпринимателя Илона Маска, который после ухода из Белого дома сильно раскритиковал бюджетный законопроект американского президента, не оказала значимого влияния на ход торгов, хотя и спровоцировала недельное падение капитализации Tesla почти на 15%. Отметим также, что для европейских акций дополнительным позитивом стало очередное, уже восьмое за последний год, понижение ключевых ставок ЕЦБ. В ближайшее время внимание инвесторов будет направлено на второй раунд американо-китайских торговых переговоров, которые пройдут сегодня в Лондоне. Как ожидается, главной темой на них станут меры экспортного контроля, в частности, поставки редкоземельных металлов. Кроме того, на этой неделе участники торгов будут ждать статданных по инфляции в США за май, оценивать немногочисленные корпоративные отчетности и результаты ряда крупных IPO в Штатах, а также следить за новостями с WWDC, традиционной ежегодной конференции Apple.

Количество рабочих мест в экономике США в мае увеличилось на 139 тыс., сообщило Министерство труда страны. Аналитики в среднем прогнозировали их рост на 130 тыс. При этом, согласно пересмотренным данным, в апреле показатель вырос на 147 тыс., а не на 177 тыс., как сообщалось ранее. Безработица в стране в прошлом месяце, как и ожидалось, осталась на уровне 4,2%.

Индекс деловой активности в сфере услуг США ISM Services в мае снизился до 49,9 пункта с 51,6 пункта месяцем ранее. Индикатор опустился ниже пороговой отметки 50 пунктов, разделяющей области роста и спада активности в секторе, впервые с июня 2024 г. Кроме того, производственный индекс ISM Manufacturing в прошлом месяце уменьшился до 48,5 пункта с апрельских 48,7 пункта и остается в зоне сокращения активности уже три месяца подряд.

ЕЦБ по итогам июньского заседания, как и ожидалось, понизил все три основные процентные ставки на 25 б.п. При этом глава регулятора Кристин Лагард заявила, что ЕЦБ приблизился к завершению цикла смягчения денежно-кредитной политики. «При текущем уровне ставок мы находимся в хорошем положении для того, чтобы справиться с неопределенностью, которая нас ждет», − сказала она. Экономисты прогнозируют, что ЕЦБ возьмет паузу в следующем месяце, а затем уменьшит стоимость заимствований в последний раз в сентябре.

Экономика еврозоны в I квартале 2025 г. выросла на 0,6% (к/к), свидетельствуют окончательные данные Евростата. Ранее сообщалось о росте ВВП на 0,3%, и экономисты в среднем прогнозировали пересмотр до 0,4%. Квартальные темпы подъема стали максимальными за 2,5 года (с III квартала 2022 г.). Тем временем инфляция в еврозоне в мае замедлилась до 1,9% (г/г) с 2,2% в предыдущем месяце.

Потребительские цены в Китае в мае уменьшились на 0,1% (г/г), говорится в отчете Государственного статистического управления (ГСУ) страны. Таким образом, дефляция отмечается по итогам уже четвертого месяца подряд. При этом цены производителей (индекс PPI) в Поднебесной в мае упали по итогам 32-го месяца подряд − на 3,3% (г/г) после снижения на 2,7% в апреле.

На дневном графике S&P 500 оттолкнулся от нижней границы узкого и крутого локального восходящего клина. Ожидаем продолжения повышения в район исторического максимума.

 

На дневном графике немецкий DAX продолжает консолидироваться в районе недавно установленного исторического максимума. Для определения направления дальнейшего движения следует дождаться дополнительных сигналов.

 

На дневном графике CSI 300 оттолкнулся от 50-дневной скользящей средней и приближается к верхней границе среднесрочного нисходящего канала, которую, вероятно, вновь протестирует в ближайшие дни. Если индексу удастся выйти из фигуры наверх, первой целью дальнейшего повышения станет уровень 4000 пунктов.