Распродажа в технологическом секторе привела к снижению рынка акций США

Мировые фондовые индексы не показали единой динамики на прошлой неделе, при этом для американских S&P 500 и Nasdaq пятидневка стала худшей с июня. Давление на рынок Штатов оказывали рост цен на нефть до максимума более чем за месяц в связи с сохраняющейся неопределенностью в отношении поставок топлива из ближневосточного региона, а также неблагоприятные данные инфляции в стране, поддержавшие ожидания дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС. По данным CME FedWatch, трейдеры по-прежнему в основном не ждут изменения ключевой ставки Фелрезервом на заседании позднее в этом месяце, однако оценка вероятности ее повышения на 25 б.п. в декабре уже почти достигла 80%. На таком фоне лидерами падения стали акции технологических компаний на опасениях, что рост стоимости заимствований создаст угрозу финансовому положению многих представителей сектора, осуществляющих масштабные инвестиции в инфраструктуру ИИ за счет заемных средств. Помимо этого, определенное давление на рынок оказали неоднозначные финансовые результаты ведущих американских банков за III квартал. В то же время надо отметить заметное снижение доходностей «трежериз» и неплохой рост европейских акций, что, по-видимому, объясняется перераспределением части портфелей глобальных инвесторов в условиях продолжающейся распродажи в технологическом секторе США. Наступившая неделя на фондовых рынках начинается умеренно позитивно, чему способствует коррекция цен на нефть на ожиданиях увеличения поставок российского топлива на мировой рынок после того, как Дональд Трамп решил не вводить дополнительные санкции против РФ в рамках «закона Грэма». В предстоящие дни инвесторы будут анализировать многочисленные корпоративные отчетности, ждать выхода октябрьских индексов PMI по крупнейшим странам, которые должны позволить оценить текущее состояние глобальной экономики, следить за выступлениями глав ЕЦБ и Банка Англии.

По данным Минтруда США, потребительские цены в стране в сентябре выросли на 3,7% (г/г). Инфляция ускорилась с 3,4% в августе и оказалась самой высокой с апреля, а ее базовая компонента (индекс Core CPI) повысилась до 2,6% (г/г) с 2,5%. Тем временем цены производителей в Штатах (индекс PPI) в прошлом месяце подскочили на 6,3% (г/г), максимально с декабря 2022 г., рост значительно усилился по сравнению с 5,6% в августе.

Объем промышленного производства в США в сентябре увеличился на 0,7% (м/м), максимальными темпами с апреля, сообщила ФРС. Аналитики в среднем прогнозировали рост на 0,4%. Тем временем розничные продажи в стране в прошлом месяце, по данным Министерства торговли, подскочили на 0,8% (м/м) при ожидавшемся повышении лишь на 0,3%.

Президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак заявила, что ФРС целесообразно «относительно быстро» переходить к более жесткой ДКП для борьбы с высокой инфляцией, которая приобрела более широкий характер и начинает влиять на политику ценообразования компаний. В свою очередь, глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс также считает целесообразным еще одно повышение ключевой ставки в этом году, однако пока не видит необходимости в ее дальнейшем увеличении в 2027 г.

По прогнозу МВФ, ЕЦБ повысит процентные ставки еще как минимум на 25 б.п. в текущем году в целях борьбы с высокой инфляцией, вызванной скачком цен на энергоносители из-за конфликта на Ближнем Востоке. «Хотя дальнейшие шаги в области ДКП после 2026 г. будут зависеть от поступающих данных, вероятнее всего потребуется дополнительное ужесточение, чтобы обеспечить возвращение инфляции к целевому показателю в 2028 г.», − говорится в отчете фонда.

Согласно данным Государственного статистического управления (ГСУ) КНР, ВВП страны в III квартале увеличился на 4,5% (г/г), причем темпы подъема ускорились с 4,3% в предыдущем квартале. Тем временем потребительские цены в Поднебесной в сентябре выросли на максимальные с июня 0,9% (г/г), цены производителей − на 5% (г/г).

На дневном графике S&P 500 в ходе коррекции пробил 50-дневную скользящую среднюю. Ожидаем дальнейшего снижения до уровня 7620 пунктов, где, вероятно, будет найдена поддержка.

 

На дневном графике немецкий DAX вышел наверх из локального нисходящего канала, а также преодолел уровень 25 450 пунктов. Ожидаем продолжения повышения с целью на отметке 26 000 пунктов.