Тел.: +7 (495) 708-32-81, (499) 245-02-13  •  E-mail: reclama@tpnews.ru

Как не потерять свои деньги при инвестировании в криптовалюты. Е. КОРОЛЕВ, руководитель IDACB Pitch School

A A= A+ 22.10.2018

Вложения в криптовалюты – высокодоходный, но рискованный способ инвестирования. Чтобы заработать на этом рынке, необходимо соблюдать правила риск-менеджмента и быть психологически готовым к сильным колебаниям на рынке.

Психология и риск-менеджмент при инвестировании в криптовалюты 

Криптовалютный рынок в 2017-м и 2018 г. различается настолько, насколько различаются Ламборги- ни и Фиат. В прошлом году можно было наугад купить практически любую монету, и она росла, давала доходность в разы, а то и в десятки раз. В 2018 г. холодный душ окатил все криптовалютное сообщество: снижение стоимости криптовалют с начала года не думает прекращаться, превращая в пыль деньги вчерашних криптомиллионеров и новых честолюбивых искателей прибыли.

В статье я расскажу, как технически учитывать и ограничивать риски при инвестировании в криптовалюты, каким должно быть мышление успешного инвестора в криптовалюты (успешный инвестор – это не криптовалютный блогер с большой аудиторией, а человек, получающий прибыль с инвестиций).

Психология инвестирования

Начнем с психологии. К сожалению, у большинства людей, которые приходят на криптовалютный рынок, нет ни опыта работы на классических финансовых рынках, ни понимания базовых принципов инвестирования, ни важных для прибыльной торговли черт характера. Если разделить качества характера на две группы: способствующие успешным инвестициям и мешающие им, – то выяснится следующее.

Что мешает инвестированию

  • Вера в возможность быстрого обогащения. Наверняка вы наслушались баек про то, как в 2017 г. кто-то взял кредит, быстро обернул его и заработал в разы больше. Более того, некоторые из этих историй даже соответствуют истине. Однако если бы те же самые люди попытались то же самое проделать в 2018 г., то потеряли бы эти деньги и остались еще должны банку (хорошо, если не другим «организациям»). Чтобы не совершать такой ошибки, определите срок инвестирования и не пытайтесь получить моментальные   результаты.
  • Неготовность к медвежьему рынку. Если вы настроены на бесконечный рост («to the moon») то вам рано инвестировать. Текущий год в очередной раз показал, что за сильным ростом всегда следует сравнимый по силе спад. Поэтому учитывайте, что ваши активы в какой-то момент перестанут расти, рынок будет падать. Вам нужно научиться принимать решения в такой ситуации.
  • Неумение дисциплинированно переносить убытки. Убытки – неотъемлемая часть торговли. Я не знаю ни одного трейдера, который всегда торгует в плюс. Понимание того факта, что каждый ошибается, и вы тоже можете потерять деньги – необходимое условие инвестирования.
  • Чрезмерно эмоциональная реакция во время торговли. У неопытных трейдеров часто возникает обида на рынок, на других трейдеров. В сердцах они восклицают: «Как они могли забрать мои деньги?» В этом чувстве нет ничего продуктивного, наоборот, оно мешает взвешенно принимать решение. Так же как чрезмерная эмоциональность, суета, сожаление об упущенных возможностях. Необходимо научиться не реагировать эмоционально на ситуацию на рынке, следовать своей стратегии.

Что помогает инвестированию

  • Готовность к риску. Любое инвестирование – это риск. Инвестирование в криптовалюты – это риск в квадрате. Одна из первых мыслей, которая должна прийти вам в голову: «Я понимаю, что могу потерять все деньги». Выделяйте средства на инвестиции, помня об этом, а не исходя из мечты о сказочном богатстве. При этом не стоит настраивать себя на проигрыш – рассчитывайте заработать, но имейте в виду, что все может пойти не по плану.
  • Умение использовать комфортную для себя стратегию. Люди различаются по способам принятия решений, по отношению к риску, по желаемой доходности. Если вы хотите заработать 300% годовых, но при этом не готовы к просадке в 30% – ваши желания расходятся с реальностью. Обещания 100% годовых без риска – это пирамида или другой способ мошенничества. Чем выше ожидаемая доходность, тем выше и риск.
  • Умение управлять эмоциями во время торговли. Я помню, когда в самом начале торговли на бирже за день потерял всю прибыль, которую перед этим зарабатывал целый месяц. Я принял неверное решение – рынок пошел в противоположную сторону. Та- кое бывает. Важно то, как на это реагировать. Вместо того чтобы закрыть позицию и заняться анализом, я стал злиться на себя и открыл еще одну позицию. Снова потерял деньги. Затем третью – и опять в минус. Ситуация на рынке изменилась, а я отказывался в это верить. 
  • Понимание, что рынок ничего вам не должен. Вы пришли на рынок за прибылью, теперь попробуйте ее забрать. На мой взгляд, важно не бороться с рынком, а понять, куда он движется, оседлать тренд и следовать ему.
  • Готовность инвестировать на долгий срок. На рынке криптовалют все меняется очень быстро. Если вы пришли не просто поспекулировать, а действительно верите в технологию и считаете, что она будет распространяться, будьте готовы инвестировать с горизонтом в несколько лет. Люди, которые купили биткойн в 2011–2016 гг. и держали его, заработали больше, чем те, кто спекулировал. При этом, конечно, надо понимать, когда входить. Если вы видите, что рынок на вершине пузыря (как это было в декабре), лучше подождать, когда пузырь cдуется, и заходить на привлекательных уровнях.

Запрещенные действия при инвестировании

Есть действия, которые категорически нельзя совершать при инвестировании в криптовалюты, по-тому что они нарушают все базовые правила риск- менеджмента.

  • Во-первых, торгуйте только за свои деньги. Нельзя брать кредиты, занимать у знакомых. Дело не только в риске потерять, но и в изменении вашего мышления, когда вы берете кредит. Вы постоянно будете чувствовать давление – что если не получится отдать? Что если я потеряю эти деньги? В таком состоянии будет значительно сложнее принимать взвешенные решения. Сюда же относится принцип рисковать только деньгами, которые вы готовы потерять. Чем значительнее для вас инвестируемая сумма, тем сложнее будет зарабатывать на бирже.
  • Во-вторых, не используйте кредитное плечо. Кредитное плечо (leverage) – деньги, взятые взаймы у брокера. Например, у вас есть 1000 долларов. Если вы используете плечо ×3, можете открывать позиции на 3000 долларов. Но помните: если рынок пойдет не в вашу сторону, ваши потери утроятся – при движении на минус 20% вы потеряете 60% депозита.

Первое, что необходимо научиться делать при торговле – не терять средства. Научитесь торговать сначала в небольшой плюс, а потом уже нацеливайтесь на сверхдоходность.

Риск-менеджмент

От психологии плавно перейдем к риск- менеджменту. Вы уже соблюдаете базовые правила инвестирования, управляете эмоциями, теперь необходимо структурировать свою торговлю, поставить технические ограничения.

Для начала надо определить правила входа и выхода из позиции. Это нужно для трезвой оценки ситуации вместо совершения импульсивных сделок. Критерии входа можно разделить на фундаментальные и технические. Фундаментальные критерии связаны с ситуацией на рынке, новостями, обновлени- ями монет. Технические критерии определяются на основе технического анализа. Я специализируюсь на фундаментальном анализе и расскажу об этих критериях.

Технические критерии для входа у разных трейдеров сильно различаются – кто-то торгует на основании индикаторов, кто-то использует фигуры, кто- то – уровни Фибоначчи или волны Эллиота. Чтобы применять эти инструменты в торговле, в каждом необходимо глубоко разбираться.

Критерии входа в позицию

  • Определите, с какой суммой вы будете заходить. У трейдеров есть такое выражение – «войти на всю котлету». Оно означает войти в сделку всеми имеющимися деньгами. Этот подход в корне неве- рен, по вероятности успеха сравним со ставкой «все на черное» в казино. Грамотный риск-менеджмент – это прежде всего мани-менеджмент, то есть управление количеством денег для входа в позицию, ограничение убытков, фиксирование прибыли. Волшебных чисел здесь нет, вам необходимо выработать свои правила. Например, я не покупаю альткойны, не входящие в топ-10, больше чем на 5% от портфеля. Какой бы перспективной мне монета ни казалась с виду, есть строгое ограничение. Во время нынешнего обвала этот подход помог ограничить потери. В одну сделку я не захожу больше чем на 30% от портфеля. Вхожу «лесенкой» – то есть покупаю частями. Скажем, мне нужно купить биткоин. Я начинаю набирать позицию по 6000 долларов, потом цена растет до 6400 долларов, пробивает уровень сопротивления (уровень, который до этого долго не получалось пройти), оказывается, что это ложный пробой, происходит коррекция до 5800 долларов, я снова покупаю. При таком подходе я наберу позицию, если цена вырастет и не вернется к текущей, а если будет откат, я смогу купить даже выгоднее.
  • Составьте портфель криптовалют и продумайте распределение средств в нем. Для отслеживания портфеля удобно использовать сервис 3commas. Он автоматически составляет диаграмму с процентным соотношением купленных монет на основании вашего аккаунта на бирже. Я считаю, что в портфеле стоит иметь около 10 монет. Если вы отобрали хорошие монеты, то при росте рынка сможете захватить выстрелы вверх в каждой из них (обычно на крипторынке монеты растут синхронно, но одна может вырасти на 10%, другая – на 30). При падении же стоит по максимуму выходить из альткойнов и отсиживаться либо в фиате, либо в биткойне (биткойн тоже падает, но меньше, вопрос выбора защитного актива зависит от того, насколько сильно вы верите в дальнейшие перспективы биткойна).
    • Соизмеряйте риск и прибыль. Хорошим считается соотношение 3 к 1. То есть если вы собираетесь купить etherium за 300 долларов и готовы потерять на этой сделке 50 долларов, то заработать вы должны не меньше 150. Нет смысла входить в сделки, где вы можете потерять 100 долларов, а перспективный доход не превышает 120 долларов.

     

    Примеры хороших критериев и успешных приоб- ретений  криптоактивов

    • Подписание соглашения о партнерстве с крупной компанией. Спустя несколько дней после подписания соглашения между Waves и Газпромбанком токены выросли на 150%.
    • Ребрендинг. После превращения Antshares в NEO токены выросли с 7 до 42 долларов.
    • Запуск деривативов. Биткойн рос невероятными темпами на новостях о запуске фьючерсов. При этом после запуска фьючерсов он в основном падал, что подтверждает старую инвесторскую мудрость – покупай на слухах, продавай на фактах. Сейчас похожим толчком для рынка может быть запуск ETF на биткойн.
    • Вход крупных игроков на рынок. Информация о том, что JPMorgan скупал биткойи, новости о создании Goldman Sachs подразделения криптовалютных трейдеров – такие сообщения способствуют укреплению веры в рост криптовалют, до- бавляют позитива рынку.
    • Запуск продукта. Если ICO-проект обещает запустить бета-версию продукта, выпустить серьезное обновление, выполнить другие обещания из своей дорожной карты и сдерживает слово, это может послужить хорошим толчком для роста токена. В all.me, например, месяц назад выпустили в срок обещанную веб-версию, в июне EOS выпустил свой мэйн-нет. Отслеживать информацию об ICO можно на сайте neironix.io.

     

    Критерии выхода из позиции

    После критериев входа необходимо определить критерии выхода. Определить заранее, а не когда цена пойдет не в вашу сторону и вы не будете знать, что с этим делать. Для начала необходимо поставить стоп-лосс и тейк-профит.

    • Стоп-лосс – ограничение убытков. При достижении цены, указанной вами, на рынок автоматически выставится заявка на продажу. Например, вы купили биткойн по 6500 долларов и решили, что продадите его, если цена пойдет ниже 5900 долларов. Тогда вы ставите цену для выхода заявки на рынок в 5900, цену продажи – 5850. Профессиональные трейдеры не всегда используют стоп-лоссы, потому что иногда рынок специально ведут к уровню, где у всех стоят стоп-лоссы, чтобы там они закрыли позиции, а цена пошла в обратном направлении уже без них. При этом профессионалы всегда знают, по достижении какого уровня они будут выходить, другими словами, стоп-лосс у них все равно установлен, но в голове, а не в терминале. Новичкам я рекомендую не полагаться на свои способности, а механически ограничивать убытки путем выставления стоп-лосса. Как определить, где ставить стоп-лосс? Можете использовать информацию по уровням, предлагаемую Neuron X (альфа-версия на neuronx.io) или самостоятельно отслеживать их с помощью Trading View.
    • Тейк-профит – фиксирование прибыли. Когда рынок вырастет на определенную величину, автоматически выставится заявка на продажу, фиксируя вашу прибыль. Как в и предыдущем примере, вы купили биткойн по 6500 долларов. Ожидаете, что он дорастет до 7200 долларов, а потом снова будет спад. Значит, на 7200 долларах вы выставляете тейк-профит с ценой 7180 долларов. Тогда при достижении этого уровня вы заработаете порядка 700 долларов.
    • FOMO. Одна из проблем большинства начина- ющих инвесторов – FOMO, или Fear of missing out. По-русски это означает боязнь упустить выгодные возможности. Из-за этого чувства инвесторы со- вершают ошибки, когда начинают гнаться за ушедшим вперед рынком. Последнее яркое проявление FOMO – декабрь 2017 г. – январь 2018-го. В декабре весь рынок рос как на дрожжах, каждый день были монеты, которые росли на 20, 30, 50, 100%. Даже самые упорные скептики, увидев такой рост, стали интересоваться вложениями в криптовалюты. Они боялись упустить так легко идущую в карман прибыль. После запуска фьючерсов рынок начал падать. Сначала стал падать биткойн, потом посыпались и альтернативные валюты. Но люди были так вдохновлены ростом конца года, так боялись, что, если сейчас не войти в рынок, то потом будет уже поздно, – что продолжили скупать активы на коррекции, оказавшейся падением. В итоге многие зашли в биткойн по 17 000–20 000 долларов, а продали в лучшем случае по 10 000, а то и по 6000 долларов. Другой пример проявления FOMO – вы вошли в монету с целью заработать 100%. Цель была успешно достигнута, вы закрыли позицию, а монета продолжила рост. Жадость и сожаления о недозаработанной прибыли подействовали на вас, и вы снова вошли в позицию, хотя для этого не было предпосылок. Более того, вы вошли уже с большим количеством средств – раз мо- нета приносит прибыль, почему бы не увеличить ин- вестиции. Но рост прекратился, рынок стал падать, вы потеряли заработанную прибыль, а может быть, еще и часть вложенных денег. Жадность и страх – ваши главные враги в инвестировании.
      • Заранее определите допустимую просадку. Я писал уже, что морально вы должны быть готовы потерять 100% средств. Понятно, что никому не хочется терпеть такие убытки. Значит, необходимо определить, какие убытки вы готовы нести, а при каком падении закроете все позиции и заберете хотя бы остаток денег с рынка. Некоторые криптовалюты упали более чем на 80% от своих максимальных значений. Если вы закупились на падающих котировках и не использовали стоп-лоссы, то отторговать такой убыток практически невозможно. Необходимо не допустить этого. На мой взгляд, допустимые потери на криптовалютном рынке – до 50% от портфеля. Если ваши убытки превысили эту цифру, лучше зафиксировать их и дождаться благоприятного момента для входа, а не просто надеяться на окончание падения. Еще лучше – ставить несколько стоп-лоссов – на 5%, 10%, 20%. Если все стоп-лоссы пробило, рынок продолжа- ет падать – не заходите, ждите изменения тренда.
      • Всегда имейте часть средств «в деньгах». Как бы сильно ни рос рынок, не вкладывайте все средства на депозите биржи в криптоактивы. Обязательно оставьте часть себе. Тогда даже на медвежьем рынке вы ограничите свои потери, а после окончания падения сможете войти по более привлекательным ценам. Во время роста также не вкладывайте 100% средств, потому что вы можете не заметить изменение тренда, пожадничаете выходить из активов и в итоге нарушите правило держать часть средств «в деньгах».

      Мы с вами разобрали, каким должно быть мышление криптоинвестора, определили, какие правила риск енеджмента необходимо соблюдать.Самое главное – будьте готовы к любым ситуациям на рын- ке, ориентируйтесь на долгосрочное инвестирование и всегда соизмеряйте риск и прибыль.

       

       

       

 


Автор/источник: Банковское дело №10

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
Наши проекты