Журнал «Банковское дело», №7, 2015

A− A= A+ 01.07.2015

СОДЕРЖАНИЕ

События, новости, информация 2–4, 14, 25, 52, 53, 81, 88
Анонс мероприятий (июль – сентябрь 2015) 93
Ученый совет 94

Информация о защитах кандидатских и докторских диссертационных работ.

Дословно

Об экономике и экономии 96

АНАЛИТИКА

Анализ и прогноз

В. П. Семенов, Ю. П. Соловьев. Экономическая политика и курс рубля: время принимать решения 6

В статье рассматриваются факторы, влияющие на формирование валютного курса рубля. Исследуется валютная политика монетарных властей в последние 25 лет. Даются прогнозы валютного курса рубля.

Abstract. The article examines the factors affecting the formation of the exchange rate of the ruble. We study the monetary policy of the monetary authorities in the last 25 years. In the study the authors give a forecast of the ruble exchange rate.

Keywords. The exchange rate of the ruble, inflation, the central bank.

Ключевые слова. Валютный курс рубля, инфляция, центральный банк.

М. В. Ершов, А. С. Танасова, В. Ю. Татузов. Некоторые актуальные тенденции банковского кредитования: напоминает ли весна 2015 г. весну кризисного 2009 г.? 15

В исследовании анализируются тенденции развития банковского сектора России в 2014–2015 гг. Авторы сравнивают кризис 2008–2009 гг. и современное состояние банковской системы. В работе даются прогнозы развития банковского сектора до конца 2015 г.

Abstract. The study analyzes the development trend of the banking sector in Russia in 2014–2015 years. The authors compare the 2008-2009 crisis and the current state of the banking system. The paper gives forecasts of the banking sector to the end of 2015.

Keywords. The banking sector, the central bank, loans, arrears on loans.

Ключевые слова. Банковский сектор, центральный банк, кредиты, просроченная задолженность по кредитам.

Организация и управление

М. Д. Бондаренко. Совершенствование метода мультипликаторов собственного капитала при оценке стоимости банков 20

В статье предложен модифицированный вариант одного из методов сравнительного подхода, специально адаптированный для оценки банков. Предложенный вариант метода может найти применение в дальнейшем развитии инструментов оценки стоимости кредитных организаций и тем самым позволит повысить конкурентоспособность и эффективность банковской системы России.

Abstract. A modified version of the equity multiple method that had been specially adapted for bank valuation was proposed in the article. It is expected that the proposed method will be used as a base for further development of bank valuation tools and thus will significantly enhance the competitiveness and efficiency of the banking system.

Keywords. Bank valuation methods, relative valuation, development of business valuation methodology.

Ключевые слова. Методы оценки банка, сравнительный подход оценки, совершенствование методологии оценки.

И. Н. Рыкова, Р. С. Губанов. Дивидендная политика коммерческих банков 26

В статье исследуется дивидендная политика коммерческих банков. Определяются пробелы в существующих методических подходах. Анализируется деятельность российских кредитных организаций с учетом интересов их акционеров.

Abstract. This article examines the dividend policy of commercial banks. The gaps in existing methodological approaches are identified. The activities of the Russian credit organizations with the interests of their shareholders are analyzed.

Keywords. Dividend, dividend policy, commercial bank.

Ключевые слова. Дивиденд, дивидендная политика, коммерческий банк.

Финансовая политика

Д.Н. Сенина. Абэномика и дефляция в Японии 32

В статье рассматриваются особенности развития дефляции в экономике Японии, структурные реформы премьер-министра Синдзо Абэ, инфраструктурные проекты и источники их финансирования, а также инфляционная парадигма новой экономической политики японского правительства.

Abstract. The paper analyzes the features of deflation development in the economy of Japan, structural reforms of prime-minister Shinzo Abe, infrastructural projects, the sources of their funding and the inflation paradigm of the new economy policy of Japanese government.

Keywords. Abenomics, banking sector, domestic investment, monetary policy, deflation, private household, nonfinancial sector corporations, liquidity trap, aggregate demand, economic growth.

Ключевые слова. Абэномика, банковский сектор, внутренние инвестиции, денежно-кредитная политика, дефляция, домашние хозяйства, корпорации нефинансового сектора, ликвидная ловушка, совокупный спрос, экономический рост.

ПРАКТИКА

Банковские риски

С. Э. Кудасов, А. В. Сафронов. Репутационный риск в кредитных организациях и банковских группах: измерение уровня по специально созданной шкале 38

В соответствии с требованием Центрального банка Российской Федерации в каждой кредитной организации и банковской группе должна проводиться работа по управлению репутационным риском и по поддержанию его на приемлемом уровне. Для Банка НКЦ (АО), выполняющего функции клиринговой организации – центрального контрагента, удерживать репутационный риск на приемлемом уровне является императивом с точки зрения решения главной задачи – поддержания стабильности российского финансового рынка. Что означают понятия «событие репутационного риска» и его «приемлемый уровень», по какой шкале и методике он измеряется? О том, как решались эти и другие вопросы, связанные с управлением риска потери деловой репутации, в НКЦ, на страницах журнала «Банковское дело» рассказывают Сергей Кудасов и Алексей Сафронов – инициаторы и разработчики проекта создания в этом банке системы информационно-аналитического управления риском потери деловой репутации.

Финансовая политика

О. В. Бирюкова. Опыт интеграции финансового рынка ЕС 44

Статья посвящена актуальной проблеме развития финансовой интеграции в рамках ЕС. Децентрализованная имплементация общеевропейских норм в национальное законодательство во многом усугубила частичную дезинтеграцию единого рынка услуг начиная с 2008 г. Современная архитектура финансового надзора еврозоны сложилась в посткризисный период и направлена на поддержку процесса интеграции со стороны институтов рынка, улучшение механизма надзора и обеспечение условий конкуренции. Важная роль отводится Европейскому центральному банку, который будет контролировать крупнейшие банки стран зоны евро.

Abstract. The paper deals with the urgent problem of financial integration within the EU. Since 2008 decentralized implementation of European regulations into national legislation led to the partial disintegration of a single services market. The modern architecture of financial supervision in the euro area has developed during the post-crisis period and is aimed at supporting the integration process by market institutions, improving the mechanism of supervision and ensuring a competitive environment. The European Central Bank has an important role in this system and will control the largest banks in the euro area.

Keywords. European Union, Euro Area, financial integration, Banking Union, European Central Bank.

Ключевые слова. Европейский союз, еврозона, финансовая интеграция, Банковский союз, Европейский центральный банк.

Организация и управление

А. Д. Языков. Ипотечное страхование как драйвер продаж – эффект влияния на рост клиентской базы 50

В статье показано, что имплементация ипотечного страхования в практику банков в сфере ипотечного кредитования будет иметь существенный эффект на рост клиентской базы банка по ипотечным продуктам за счет снижения процентной ставки по ипотеке, привлечения сегмента «хороших» заемщиков, а также расширения спектра возможностей для организации маркетинговых действий и реализации программ лояльности. Это утверждение обосновывается анализом зависимости степени риска по ипотечному кредиту от надбавки к соотношению кредит/залог (loan-to-value, LTV).

Abstract. The article demonstrates that the implementation of mortgage insurance in the mortgage lending practice of banks has a significant effect on the growth of the mortgage products’ customer base via lower interest rates, attracting a segment of "good" borrowers as well as expanding the range of possibilities for the bank’s marketing activities and loyalty programs. This statement is justified by the analysis of the risk degree depending on allowances to a loan-to-value ratio (LTV).

Keywords. Mortgage, mortgage insurance, credit risk management, insurance of financial risk of lender, insurance of the borrower’s liability, loan-to-value (LTV), restructuring, sales growth.

Ключевые слова. Ипотека, ипотечное страхование, управление кредитным риском, страхование финансового риска кредитора, страхование ответственности заемщика, кредит/залог, реструктуризация, рост продаж.

А. Ибрагимова. Оценка взаимосвязи между карьерным планированием, управлением и развитием карьеры персонала (опыт банковского сектора Азербайджана) 54

Статья посвящена выявлению связи между карьерным планированием, управлением и развитием карьеры персонала. Анализируется влияние этой связи на уровень удовлетворенности персонала от выполняемой работы. В исследовании были использованы данные опроса, проведенного среди работников коммерческих банков Азербайджана.

Abstract. The article is devoted to revealing the relationship between career planning, management and career development of staff. The paper analyzes the impact of this communication on the level of employee satisfaction on the job. The study used data from a survey conducted among commercial banks of Azerbaijan.

Keywords. Human resources, career, management.

Ключевые слова. Человеческие ресурсы, карьера, управление.

Р. А. Исаев. Методика разработки стратегии и системы BSC-KPI банка. Версия 2.0 60

В статье предложена версия 2.0 авторской методики разработки стратегии и системы BSC-KPI банка. Методика версии 1.0 опубликована в 2009 г. и с тех пор была значительно доработана с учетом опыта реализации большого количества проектов в российских и международных банках.

Abstract. This article covers new author’s method for strategy development in commercial bank. It includes different examples and practical experience, recommendations and answers for basic questions. Main tasks are: the development of graphic strategy maps, scorecards and key performance indicators, Business Studio implementation, bank’s personnel training, business engineering in general.

Keywords. Method, bank, strategy, balanced scorecard system, key performance indicator, project.

Ключевые слова. Методика, банк, стратегия, сбалансированная система показателей, проект.

П. В. Ревенков, А. А. Бердюгин. Основные направления обеспечения кибербезопасности в условиях ДБО 66

В статье анализируются причины повышенного внимания к обеспечению кибербезопасности в информационном обществе. Приведены факторы, усложняющие обеспечение кибербезопасности в российских финансовых организациях в условиях дистанционного банковского обслуживания (ДБО). Показана типичная схема мошенничества с использованием «ботнетов» и DDoS-атак, обобщены основные типы кибератак, приведено их краткое описание. Представлены основные направления совершенствования кибербезопасности в финансовых организациях в условиях ДБО.

Abstract. This article describes the reasons for increased attention to cybersecurity in the information society. Factors of complicating cybersecurity in Russian financial organizations in terms of remote banking service are given. Typical scheme of fraud with using “botnets” and DDoS-attacks in remote banking service is described. The main types of cyberattacks and given their brief description are summarized. The main directions of improving cybersecurity in financial organizations in terms of remote banking service are formulated.

Keywords. Remote banking services, cybersecurity, cyberthreats, internet-banking, regulation.

Ключевые слова. Дистанционное банковское обслуживание, кибербезопасность, киберугрозы, интернет-банкинг, регулирование.

Регулирование и надзор

Г. И. Пеникас, Э. А. Теванян. Построение оптимального контракта, стимулирующего неприятие избыточного риска менеджером банка 72

В статье предлагается модель оптимальных стимулирующих контрактов для агентов (сотрудников) с разной склонностью к риску, а также с учетом уровня прилагаемых усилий и уровня риска, связанного с их действиями. В итоге показано, что агенты с разной склонностью к риску должны иметь разные параметры контрактов.

Abstract. This paper proposes optimal incentive schemes for agents with different risk attitude considering the level of effort applied

and the level of risk taken. It is shown that the contract parameters depend on the risk attitude of agents (staff).

Keywords. Contracts, remuneration, banks, manager, risk.

Ключевые слова. Контракты, вознаграждение, банки, менеджер, риск.

Финансовые рынки

В. А. Зонов. Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Теперь и в России 82

Статья посвящена новому инструменту на финансовом рынке – индивидуальным инвестиционным счетам. Анализируется успешный зарубежный опыт применения этого инструмента, делаются прогнозы относительно перспектив его применения в России.

Abstract. The article is devoted to the new instrument in the financial market - the individual investment account. It analyzes the successful foreign experience of applying this tool to make predictions about the prospects for its use in Russia.

Keywords. Financial instrument, financial market, tax incentives, investment brokerage companies, banks.

Ключевые слова. Финансовый инструмент, финансовый рынок, налоговые льготы, инвестиции, брокерские компании, банки.

На адвокатской кухне